В последние годы довольно активно растут ставки на жилищные кредиты. Два года назад можно было найти предложения чуть выше 16% годовых (если брать не льготные варианты). В марте 2025-го они превышали 17%, а сейчас многие варианты уже выше 18% годовых. Беларусы то и дело удивляются суммам переплат по таким займам. Почему при ставке рефинансирования в 9,75% и инфляции менее 7% кредиты на жилье такие дорогие, «Зеркалу» объяснила старшая научная сотрудница BEROC экономистка Анастасия Лузгина.
Рыночные кредиты на жилье достигают, а порой даже превышают 18%
Ставки по кредитам в Беларуси всегда были не низкими. Если речь идет о займах на покупку недвижимости, это приводит к огромным суммам переплат за десятилетия пользования банковскими деньгами. И даже в последние годы, когда инфляцию сдерживают административными мерами и она даже ниже ставки рефинансирования (6,4% и 9,75% соответственно), ставки по таким кредитам уже нередко превышают 18%.
Но банки не устанавливают этот показатель просто так, отмечает экономистка.
— Надо понимать, что банки в большей степени работают за счет привлечения заемных средств. У них есть и собственные ресурсы, но очень много они привлекают у физических и юридических лиц. И если мы посмотрим на ставки по рублевым депозитам населения — то они тоже достаточно высокие, — говорит Анастасия Лузгина.
Например, по данным Нацбанка, в январе средняя ставка по вкладам на 2−3 года составляла 14,25% годовых. Но в отдельных случаях они даже превышают 15%, подчеркивает экономистка.
Это значит, что именно столько от суммы привлеченных на депозит денег банк должен будет заплатить клиенту за предоставленную услугу хранения средств. Где эти ресурсы брать? За счет предоставления других услуг, в том числе кредитов. То есть банки не могут давать деньги в долг дешевле — иначе говоря, под более низкий процент, — чем они привлекают их на вклады.
Кроме этого, продолжает аналитик, в размер ставок — как по займам, так и по депозитам — закладываются потенциальные риски и инфляционные ожидания. По данным Нацбанка на конец прошлого года, ожидания роста цен в экономике на этот год были на уровне 11,2%.
— Когда мы размещаем деньги на вклад на длительный срок, соответственно, мы рискуем тем, что инфляция может вырасти через 2−3 года и наши сбережения могут даже сократиться в реальном выражении. То же самое касается банка — и он просчитывает все эти моменты. А, как мы знаем, ипотечный кредит на строительство либо покупку жилья выдается на длительные сроки — обычно от 10 до 20 лет. Также банк может учитывать риски невыполнения кредитных обязательств в установленные сроки заемщиком. Соответственно, банк закладывает в ставки дополнительные риски.
Вероятность различных рисков ниже, когда экономика работает стабильно длительный период. Тогда и проценты по ипотечным займам ниже.
— Но с учетом того, что в Беларуси периодически бывали скачки инфляции и до сих пор нельзя сказать, что она находится на совсем низком уровне (в прошлом году инфляция вышла за рамки прогнозного значения), эти все моменты учитываются банками и тоже закладываются в максимальную ставку.
В то же время банки не могут установить какие угодно проценты по займам. У Нацбанка есть инструменты, которыми он устанавливает потолок. Это расчетные величины стандартного риска (РВСР), говорит аналитик. Они не меняются в Беларуси уже два месяца и на январь — февраль по новым кредитам для населения составляют 18,92%.
— Исходя из всего этого, мы видим большую разбежку между ставкой рефинансирования, инфляцией и ставками по рыночным кредитам. Но есть ряд льготных кредитов, проценты по которым ниже, — говорит Анастасия Лузгина.
Тогда почему такие высокие ставки по депозитам?
— Депозит — это сберегательный (а не инвестиционный) инструмент, который считается низкорисковым. Соответственно, он низкодоходный. И если мы посмотрим на европейские страны, то там проценты по депозитам достаточно низкие — они могут чуть-чуть превосходить уровень инфляции, — говорит Анастасия Лузгина. — Что касается именно Беларуси, то разбежка по безотзывным вкладам большая: от 4,5% до более чем 15%.
Как правило, самые дешевые для банка депозиты на короткие сроки — на несколько месяцев. Это связано с тем, что риски в этом случае небольшие.
— Если же речь идет о депозитах на один или несколько лет, то планирование на такие длительные горизонты более сложное. И не все люди готовы класть свои сбережения в депозиты на столь длительные сроки. Для того чтобы привлечь потенциальных вкладчиков в условиях нестабильно работающей экономики (если мы берем среднесрочный период, а не текущий момент), их нужно чем-то заинтересовать, — поясняет экономистка.
Естественно, это делается за счет заманчивых ставок. Привлечение долгосрочных ресурсов позволяет банкам выдавать кредиты на длительные сроки как населению, так и бизнесу.
— Банки должны быть уверены, что эта ресурсная база будет в их распоряжении длительный срок и люди там не придут через полгода и не скажут: «Я забираю свои деньги», — резюмирует экспертка.
